中銀證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，由于韻達(dá)股份單票收入明顯降低，調(diào)整其盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)其2023-2025年歸母凈利潤(rùn)為17.65/26.19/32.95億元，同比+19.0%/+48.4%/+25.8%，EPS為0.61/0.90/1.14元/股，對(duì)應(yīng)PE分別14.8/10.0/7.9倍，維持增持評(píng)級(jí)。

截自中銀證券研報(bào)

中銀證券評(píng)級(jí)理由主要包括：營(yíng)業(yè)收入有所下滑，業(yè)務(wù)量穩(wěn)中有升，凈利潤(rùn)明顯增長(zhǎng)；單票收入、成本與費(fèi)用齊降，成本結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化；快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司經(jīng)營(yíng)不斷改善，未來(lái)有望業(yè)績(jī)回暖。

其中，研報(bào)指出，韻達(dá)股份前三季度實(shí)現(xiàn)收入328.35億元，同比下降6.84%。市場(chǎng)份額同比增加0.5pct。公司前三季度實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)量48.6億件，同比增長(zhǎng)6.4%。中銀證券稱(chēng)，營(yíng)業(yè)收入與業(yè)務(wù)量的趨勢(shì)主要源于快遞行業(yè)貨品結(jié)構(gòu)變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化以及公司結(jié)算規(guī)則調(diào)整。從供給端看，公司不僅繼續(xù)維持整體網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定，鞏固恢復(fù)加盟商信心，而且還著力于提升客戶(hù)體驗(yàn)方面，公司第三季度的有效申訴率在可比同行中最優(yōu)。從需求端看，公司持續(xù)關(guān)注提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，疊加行業(yè)反彈預(yù)期、電商消費(fèi)需求提升，有望進(jìn)一步改善業(yè)績(jī)。

截自中銀證券研報(bào)

值得一提的是，韻達(dá)股份日前公告稱(chēng)，擬使用自有資金通過(guò)深圳證券交易所股票交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司已發(fā)行的人民幣普通股（A股）股票，回購(gòu)的股份將用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃。回購(gòu)資金總額為人民幣50,000,000元-100,000,000元，在回購(gòu)股份價(jià)格不超過(guò)人民幣14元/股的條件下，按回購(gòu)金額上限測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量約為7,142,857股，約占公司總股本的0.25%；按回購(gòu)金額下限測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量約為3,571,429股，約占公司總股本的0.12%。

此外，韻達(dá)股份日前公布了10月快遞服務(wù)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)情況。10月，韻達(dá)股份快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入38.9億元，同比減少3.67%，完成業(yè)務(wù)量17.07億票，同比增長(zhǎng)12.52%，快遞服務(wù)單票收入2.28元，同比減少14.29%。

截自韻達(dá)股份2023年10月快遞服務(wù)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)快報(bào)