根據(jù)聯(lián)交所最新權(quán)益披露資料顯示，2024年3月20日，中通快遞-W遭Invesco Advisers, Inc.在場內(nèi)以每股均價176.6348港元減持114.05萬股，涉資約2.01億港元。減持后，Invesco Advisers, Inc.最新持股數(shù)目為2976.61萬股，持股比例由5.09%下降至4.90%。

圖源：港交所

3月13日，中通快遞-W遭Invesco Developing Markets Fund在場內(nèi)以每股均價170.875港元減持88.44萬股，涉資約1.51億港元。減持后，Invesco Developing Markets Fund最新持股數(shù)目為2992.79萬股，持股比例由5.07%下降至4.93%。

近日，中通快遞公布了截至2023年12月31日的第四季度和財年未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。中通快遞2023年營收384.189億元，同比增長8.6%，毛利116.625億元，同比增長29.0%，凈利潤87.545億元，同比增長31.5%，調(diào)整后凈利潤90.059億元，同比增長32.3%，調(diào)整后EBITDA為141.073億元，同比增長25.0%。

基本及攤薄每股美國存托股凈收益為人民幣10.83元及人民幣10.60元。經(jīng)營活動提供的凈現(xiàn)金為133.61億元，而2022年為人民幣114.793億元。

中通快遞2023年數(shù)據(jù) 圖源：港交所

2023年，核心快遞服務(wù)收入增長9.8%，該增長是由于包裹量增長23.8%以及單票價格下降11.3%的凈影響所致。直接服務(wù)企業(yè)客戶收入(含派費收入)下降37.3%，一方面網(wǎng)絡(luò)合作伙伴因履約而承接了部分業(yè)務(wù)，另一方面也由于公司對虧損業(yè)務(wù)的持續(xù)優(yōu)化。

貨運代理服務(wù)收入較去年減少25.2%，該減少主要是由于跨境電商定價于疫情后有所下降所致。物料銷售收入主要包括列印電子面單所需的熱敏紙銷售收入，增長35.5%，與包裹量增長相一致。其他收入主要來自金融服務(wù)。

財報發(fā)布后，麥格理發(fā)表報告指出，中通快遞去年第四季盈利略有下降，或由于持續(xù)的價格競爭，但部分被營運效率改善而抵銷。公司包裹量增長32%，領(lǐng)先同業(yè)5%，管理層對公司快遞市場份額勢頭保持正面看法，預(yù)期今年包裹量將按年增長15%至18%，相對于同業(yè)增長率為10%至12%。

圖源：格隆匯

麥格理認為，中通快遞去年派息62美仙，按年增長68%，派息率達40%。董事會已批準今年起的半年度定期派息政策，并將現(xiàn)有回購計劃擴大5億美元，顯示管理層對股東回報的承諾。不過，公司經(jīng)調(diào)整凈利潤較該行及市場預(yù)期分別低10%與7%，主要由于激烈的價格競爭。

麥格理將中通快遞今明兩年的凈利潤預(yù)測下調(diào)各8%，以反映市場競爭下的毛利受壓，對中通快遞美股目標價由35.8美元降至25.3美元，評級“跑贏大市”。