3月1日消息，多家證券機(jī)構(gòu)發(fā)布美團(tuán)2022Q4業(yè)績(jī)前瞻報(bào)告，預(yù)計(jì)外賣(mài)業(yè)務(wù)和本地商業(yè)板塊收入均超此前預(yù)期，到店和新業(yè)務(wù)板塊出現(xiàn)較大虧損。

東吳證券預(yù)計(jì)美團(tuán)2022Q4本地核心商業(yè)實(shí)現(xiàn)收入419億元（yoy+13%），貢獻(xiàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)70億元（yoy+37%），新業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)虧損65億元（同比收窄31%），預(yù)計(jì)總收入實(shí)現(xiàn)580億元（yoy+17%）。

其中，餐飲外賣(mài)收入達(dá)312億元（yoy+19%），預(yù)計(jì)公司10-12月餐飲外賣(mài)日均單量分別為4719/4297/4619萬(wàn)單，Q4總訂單量42億單（yoy+7.0%）。預(yù)計(jì)騎手成本同比略有提升，補(bǔ)貼率同比環(huán)比均有所下滑，單均盈利1元人民幣，對(duì)應(yīng)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)41.75億元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率13.4%，同比提升明顯。

閃購(gòu)業(yè)務(wù)預(yù)期Q4總訂單量5.1億單（yoy+47%），保持高速增長(zhǎng)，閃購(gòu)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)59%，達(dá)32.55億元，補(bǔ)貼率同比下滑，對(duì)應(yīng)運(yùn)營(yíng)虧損3.1億元，運(yùn)營(yíng)虧損率同比收窄。2022Q4到店酒旅業(yè)務(wù)預(yù)期收入74億元，同比-16%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率同比下降至42.5%，貢獻(xiàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)31.5億元；新業(yè)務(wù)預(yù)期收入接近161億元（yoy+29%），運(yùn)營(yíng)虧損率近41%（21Q4預(yù)計(jì)為75%），運(yùn)營(yíng)虧損65億元。

東吳證券美團(tuán)2022Q4業(yè)績(jī)前瞻報(bào)告

國(guó)海證券預(yù)計(jì)美團(tuán)2022Q4實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收596億元（YoY+20%，QoQ-5%）；核心本地商業(yè)營(yíng)收431億元（YoY+16%，QoQ-7%）。其中餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)營(yíng)收322億元（YoY+23%，QoQ-4%），經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率13.2%（YoY+6.5pct）；閃購(gòu)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)營(yíng)收32億元（YoY+57%），經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率-14%（YoY+7.0pct），到店酒旅業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)營(yíng)收76億元（YoY-13%，QoQ-20%），經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率 42%（YoY-2.7pct）；新業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)營(yíng)收165億元（YoY+32%，QoQ+1%），經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率-41%（YoY+37pct）。

東方證券預(yù)計(jì)美團(tuán)Q4收入583.4億（yoy+18%），調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2億，調(diào)整后凈利潤(rùn)9.4億（利潤(rùn)率1.6%），都略?xún)?yōu)于此前預(yù)期。核心本地商業(yè)營(yíng)業(yè)收入420.2億（yoy+13.5%），調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)69.5億（OPM 16.5%）。

其中，外賣(mài)業(yè)務(wù)訂單增速優(yōu)于預(yù)期，盈利穩(wěn)健保持高位，預(yù)計(jì)10-11月訂單增速約6.3%/5.5%，處于低位。外賣(mài)日均訂單4582萬(wàn)（yoy+7.8%），同時(shí)伴隨有效的用戶(hù)激勵(lì)，預(yù)計(jì)收入增速大于訂單增速，單均盈利穩(wěn)健。

圖截自國(guó)海證券美團(tuán)2022Q4業(yè)績(jī)前瞻報(bào)告

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