北京長(zhǎng)久物流股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)久物流”）近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)，并披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表（2024年1月2日-1月12日），圍繞公司2023年前三季度經(jīng)營(yíng)情況，公司管理層與投資者進(jìn)行了充分交流，主要涉及2023年前三季度公司財(cái)務(wù)情況、V2G技術(shù)應(yīng)用、滾裝船市場(chǎng)展望、大數(shù)據(jù)等方面。

圖源：上交所網(wǎng)站

1、2023年前三季度公司財(cái)務(wù)情況

公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.58億元；歸母凈利潤(rùn)8982萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)近30倍；歸母扣非凈利潤(rùn)7206萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)6.34倍；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為2.93億元，同比增長(zhǎng)4.64倍；毛利率方面，公司前三季度毛利率為11.15%，同比增加3.07個(gè)百分點(diǎn)。公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.70億元；歸母凈利潤(rùn)4479萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.51倍，環(huán)比增長(zhǎng)39.68%。

2、長(zhǎng)久物流簡(jiǎn)介

長(zhǎng)久物流于2016年上市，是國(guó)內(nèi)首家 A 股上市的第三方汽車物流企業(yè)，是一家致力于為汽車行業(yè)提供綜合物流解決方案的現(xiàn)代服務(wù)企業(yè)，處于汽車物流行業(yè)領(lǐng)先地位。公司下設(shè)整車事業(yè)部、國(guó)際事業(yè)部、新能源事業(yè)部三大業(yè)務(wù)板塊：

圖源：長(zhǎng)久物流官網(wǎng)

①整車業(yè)務(wù)包括整車運(yùn)輸及配套服務(wù)。其中，整車運(yùn)輸服務(wù)是指將商品車從汽車生產(chǎn)廠商運(yùn)至經(jīng)銷商的過(guò)程，是公司收入的最主要來(lái)源。同時(shí)，公司還擁有協(xié)助貨主企業(yè)與實(shí)際承運(yùn)人進(jìn)行智能匹配并提供高質(zhì)量運(yùn)輸服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)業(yè)務(wù)。整車配套服務(wù)是指整車倉(cāng)儲(chǔ)、零部件物流等業(yè)務(wù)。

②國(guó)際業(yè)務(wù)主要依托中歐班列及國(guó)際海運(yùn)運(yùn)力，致力于為客戶提供門到門綜合運(yùn)輸解決方案，為客戶提供國(guó)際貨物的整箱運(yùn)輸和拼箱運(yùn)輸、集貨、分撥、倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易、保稅、報(bào)關(guān)報(bào)檢等業(yè)務(wù)，所承運(yùn)貨物主要包括整車、零部件、化學(xué)品、電子產(chǎn)品、輕工產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、大宗貨物等。

③新能源業(yè)務(wù)主要利用公司多年積累的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，并依托控股股東長(zhǎng)久集團(tuán)豐富的汽車產(chǎn)業(yè)布局資源，為主機(jī)廠、動(dòng)力電池廠商、動(dòng)力電池原材料及相關(guān)化學(xué)品生產(chǎn)廠商等產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供物流、倉(cāng)儲(chǔ)等傳統(tǒng)服務(wù)，并圍繞汽車后市場(chǎng)，提供體驗(yàn)、交付、動(dòng)力電池回收及綜合利用、逆向物流等服務(wù)，推動(dòng)動(dòng)力電池回收渠道建設(shè)，進(jìn)行梯次利用技術(shù)研發(fā)，打造綜合、一體化的增值服務(wù)體系，形成后市場(chǎng)整體解決方案。

3、V2G技術(shù)應(yīng)用在公司的電池檢測(cè)環(huán)節(jié)，有什么優(yōu)勢(shì)？

V2G技術(shù)充/放雙向的深度數(shù)據(jù)采集，檢測(cè)將更加精準(zhǔn)、高效，有助于公司動(dòng)力電池回收檢測(cè)能力打造、業(yè)務(wù)渠道建設(shè)；同時(shí)，V2G 有利于電池保養(yǎng)，可以提升長(zhǎng)久回收渠道粘性，依靠公司控股股東長(zhǎng)久集團(tuán)豐富的汽車產(chǎn)業(yè)布局資源，技術(shù)落地場(chǎng)景廣闊，有助于“光儲(chǔ)充檢放”一體化智慧能源管理系統(tǒng)和 C 端回收體系建設(shè)；通過(guò)檢測(cè)、保養(yǎng)獲取電池?cái)?shù)據(jù)，公司有望構(gòu)建出更加公允的動(dòng)力電池為核心的溯源、評(píng)估、交易大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，解決二手車、動(dòng)力電池交易痛點(diǎn)。

4、怎么看待未來(lái)滾裝船市場(chǎng)的運(yùn)價(jià)？

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，12 月，我國(guó)汽車出口49.9萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.5%，同比增長(zhǎng) 54.3%；2023年，汽車出口 491萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)57.9%。去年汽車出口再創(chuàng)新高，全年出口接近500萬(wàn)輛，有效拉動(dòng)行業(yè)整體快速增長(zhǎng)，今年也有望繼續(xù)維持高速增長(zhǎng)，因此運(yùn)力需求會(huì)繼續(xù)增加。

在運(yùn)力供給方面，根據(jù)公司了解，1983年-2000年建造的約124艘船，對(duì)應(yīng)近60萬(wàn)車位將在 2023-2028 年淘汰；從目前的新造船訂單來(lái)看，2024年的交付量?jī)H為40艘左右，更多的則為2025年之后交付。但由于目前各船廠訂單量充足，工人短缺，供應(yīng)鏈遇到困難，船舶的交付時(shí)間都在不斷延后，這幾年的交付量預(yù)計(jì)都將少于預(yù)期，目前汽車運(yùn)輸船交期已排至2027年。因此在船位的供給方面，短期之內(nèi)很難有大幅的運(yùn)力釋放。結(jié)合旺盛的運(yùn)輸需求，公司認(rèn)為運(yùn)價(jià)在這兩年可能還會(huì)有上浮的空間。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，11月的滾裝船運(yùn)價(jià)已經(jīng)較年初有所上漲。近期受紅海局勢(shì)影響，眾多航運(yùn)企業(yè)選擇繞路方案，造成運(yùn)輸周期延長(zhǎng)，市場(chǎng)運(yùn)力緊張，VesselsValue數(shù)據(jù)顯示，2023年年底海運(yùn)運(yùn)輸價(jià)格出現(xiàn)了階段性上漲，6500CEU的汽車運(yùn)輸船日租金已經(jīng)超12萬(wàn)美金，繼續(xù)沖擊12.5萬(wàn)美金。

5、公司的整車業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)在大數(shù)據(jù)方面公司有哪些應(yīng)用？

在業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程中，長(zhǎng)久積累了大量的數(shù)據(jù)資源，已經(jīng)進(jìn)行了相關(guān)應(yīng)用。整車業(yè)務(wù)方面，公司研發(fā)了運(yùn)力管理、主動(dòng)安全、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)監(jiān)控等多個(gè)數(shù)智化管理平臺(tái)，記錄了業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)，通過(guò)多維度實(shí)時(shí)分析運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)全面掌握運(yùn)營(yíng)情況，為管理提供決策依據(jù)。在新能源業(yè)務(wù)方面，公司已在部分4S店開(kāi)展動(dòng)力電池回收相關(guān)工作，未來(lái)隨著新能源汽車的快速普及和動(dòng)力電池退役潮的到來(lái)，將產(chǎn)生大量動(dòng)力電池?cái)?shù)據(jù)，長(zhǎng)久物流在線下獲取的實(shí)時(shí)電池監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，結(jié)合“電池之家”平臺(tái)的數(shù)據(jù)資源，將不斷推動(dòng)動(dòng)力電池退役預(yù)測(cè)及估值模型的迭代升級(jí)，有助于新能源二手車交易、新能源汽車保險(xiǎn)、動(dòng)力電池回收等市場(chǎng)的良性發(fā)展。

6、國(guó)內(nèi)整車物流業(yè)務(wù)這塊的成本構(gòu)成是怎樣的，請(qǐng)拆分一下？

以公司 2022 年的自營(yíng)車為例，整車運(yùn)輸業(yè)務(wù)成本主要分為四大部分，包括：司機(jī)運(yùn)費(fèi)成本約 25-30%，燃油成本約 25-30%，路橋費(fèi)約 25%，其他費(fèi)用（輪胎、尿素等易耗品；折舊及保險(xiǎn)維修等車輛成本）約 15-20%。

7、紅海局勢(shì)對(duì)公司的中歐班列業(yè)務(wù)是否有影響？

近期受紅海局勢(shì)影響，眾多航運(yùn)企業(yè)選擇繞路方案，造成運(yùn)輸周期延長(zhǎng)，海運(yùn)運(yùn)力緊張，運(yùn)輸成本升高。因此，大量有運(yùn)輸需求的企業(yè)選擇中歐班列、跨境公路等運(yùn)輸方式作為替代方案。中歐班列方案較海運(yùn)方案具有時(shí)效性強(qiáng)、安全性高等優(yōu)勢(shì)。公司從15年起便開(kāi)始布局國(guó)際鐵路班列業(yè)務(wù)，與哈爾濱鐵路局合資成立哈歐國(guó)際子公司，主要經(jīng)營(yíng)哈歐班列；在成都青白江區(qū)成立子公司，獲取蓉歐班列等關(guān)鍵資源。也與國(guó)內(nèi)外重點(diǎn)平臺(tái)、場(chǎng)站合作，獲取大量中歐班列資源，與部分國(guó)際知名品牌也有著多年的業(yè)務(wù)合作，同時(shí)通過(guò)布局“一帶一路”沿線優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如收購(gòu)在波蘭擁有豐富場(chǎng)站和鐵路資源的ADAMPOL S.A.30%股權(quán)，ADAMPOL S.A.作為歐洲領(lǐng)先的汽車物流企業(yè)，同樣具有大量的公路運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸資源。

8、公司新能源業(yè)務(wù)發(fā)展的怎么樣了？

公司于2022年2月成立新能源事業(yè)部，正式布局新能源領(lǐng)域，從動(dòng)力電池及相關(guān)化學(xué)品的運(yùn)輸入手，同時(shí)著手搭建動(dòng)力電池回收渠道，開(kāi)展電池回收業(yè)務(wù)；2023年5月收購(gòu)廣東迪度新能源有限公司 51%股權(quán)，切入廢舊動(dòng)力電池梯次利用、儲(chǔ)能產(chǎn)品銷售領(lǐng)域，擁有面向弱電網(wǎng)地區(qū)的梯次家庭儲(chǔ)能、家儲(chǔ)一體機(jī)和面向工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的可定制化集裝箱式儲(chǔ)能產(chǎn)品。同時(shí)公司在滁州新能源基地投建的儲(chǔ)能產(chǎn)品生產(chǎn)線也將于近期驗(yàn)收投產(chǎn)。

9、公司與主線科技的戰(zhàn)略合作，主要會(huì)在哪些方面展開(kāi)？

此次合作將深化結(jié)合長(zhǎng)久物流的綜合物流解決方案與主線科技的自動(dòng)駕駛貨運(yùn)系統(tǒng)，在自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)算法、智能運(yùn)輸線路運(yùn)營(yíng)、技術(shù)算法、新能源重卡等項(xiàng)目展開(kāi)密切合作，充分發(fā)揮各自在其領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)和資源優(yōu)勢(shì)，共同促進(jìn)場(chǎng)景應(yīng)用推廣可持續(xù)化。主線科技以高速干線物流和物流樞紐中的智能卡車為載體，發(fā)揮其在自動(dòng)駕駛重卡領(lǐng)域的豐富技術(shù)成果及成熟產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)；長(zhǎng)久物流作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的第三方汽車物流企業(yè)，將充分發(fā)揮其在干線運(yùn)輸數(shù)據(jù)、新能源裝備制造、動(dòng)力電池?cái)?shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)等方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

10、滁州新能源產(chǎn)線的建設(shè)進(jìn)度如何？

滁州新能源基地項(xiàng)目正在有序推進(jìn)中，目前建設(shè)調(diào)試工作已經(jīng)進(jìn)入尾聲，預(yù)計(jì)近期可交付使用，具體安排請(qǐng)關(guān)注公司后續(xù)的公開(kāi)動(dòng)態(tài)。